전환사채 사례..(정말로 사업 확장하려고 전환사채를 빌렸을가... 의심이 간다..)

 

2026년 현재

기업 금융 시장에서 활용된

주요 전환사채( CB ) 발핼 

사례와 특징은 

다음과 같습니다..

 

1. LG에너지솔류션 (대규모 사업 투자형)

2026년 초

전기차 시장의 재도약에 맞쳐

배터리 생산 라인 증설을 위해

수조 원 규모의 

해외 전환사채를 발행했습니다..

-> 특징..

발행 조건에 탄소 중립 달성 여부를

연계한 "ESG 연계형 CB" 형식을

취해

글로벌 투자자들의 노픈 관심을

끌었습니다.

LG에너지솔류션 뉴스룸에서

세부 공시를 확인할 수 있습니다.

 

2. 카카오 (재무 상환 및 유동성 확보형)

금리  변동성이 큰 시기에

기존 고금리 대출을 상환하고

운영 자금을 확보하기 위해

발행되었습니다.

-> 특징..

주가 하락 시 전환가격을 낮춰주는

"리픽싱" 조항을 최소화하여

기존 주주들의 

희석 유려를 줄이는 방식으로

설계되었습니다.

 

3. 바이오 벤쳐 기업 (성장 자금 조달형)

임상 3상 진입을 앞둔

여러 바이오 기업들이

연구 개발비 조달을 위해

사모 형태의 CB를 빈번하게

활용하고 있습니다..

-> 특징..

기관 투자자들을 대상으로 하며

주가 상승 시

시세 차익을 노리는 투자자들과

자금이 필요한

기업 간의 이해관계를

일치시키는 전략입니다.

 

4. 하이브 (전략적 파트너십형)

글로벌 콘텐츠 IP 확보를 위해

기업 인수 합병 (M&A) 

자금 목적으로 CB를

발행한 사례가 있습니다.

-> 특징..

특정 전략적 투자자( SI )를 대사응로

발행하여

자금 조달과 동시에

파트너십을 공고히 하는

수단으로 활용되었습니다.

 

전환사채 투자 시 유의사항

-> 희석 효과..

전환권이 행사되면

신주가 발행되어

기존 주주의 지분율이 

낮아지는 기능이 있습니다.

기존에 있는 주식 수와 

신주가 더해지면

기존의 가격에서

주식의 가격은 하락하는

현상이 생깁니다..

이것을 잘말 활용하면

작전세력들은

CB 원금에 100% 200%까지

수익을 얻을 수 있습니다.

 

-> 조기상환청구권..

투자자가 기업에 원금을 미리

돌려다라고 요구될 수 있는 권리로

기업의 유동성에 

압박을 줄 수 있습니다..