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제시 리버모어(Jesse Livermore)는 흔히 "상승하는 종목을 따라 매수해서 큰돈을 번 사람"으로 알려져 있지만, 실제로는 단순 추격매수가 아니라 추세 추종(Trend Following) 과 피라미딩(Pyramiding) 기법을 사용했습니다.
그의 핵심 원칙은 다음과 같습니다.
1. 바닥이라고 생각해서 사지 않았다
리버모어는 "싸 보여서" 사지 않았습니다.
오히려:
- 주가가 바닥에서 벗어나고
- 거래량이 증가하고
- 고점을 돌파할 때
매수했습니다.
즉, 하락하는 칼을 잡기보다 상승이 확인된 후 들어갔습니다.
2. 처음에는 적게 샀다
예를 들어:
- 100달러에 100주 매수
주가가 예상대로 움직이면
- 110달러에 추가 매수
- 120달러에 추가 매수
이런 식으로 늘렸습니다.
반대로
- 100달러 매수
- 95달러 하락
이면 추가 매수를 하지 않았습니다.
그는
"손실 포지션에 돈을 더 넣지 말라."
고 말했습니다.
3. 수익이 나는 종목만 더 샀다
일반 투자자는
- 떨어지면 물타기
- 오르면 매도
를 자주 합니다.
리버모어는 반대로
- 오르면 추가 매수
- 떨어지면 손절
했습니다.
그래서 큰 추세가 나오면 수익이 기하급수적으로 커졌습니다.
4. 큰 추세를 기다렸다
그는
큰 돈은 매매가 아니라 기다림에서 나온다.
라고 말했습니다.
매일 사고파는 것보다
- 강한 상승 추세
- 산업 성장
- 시장 전체 상승장
이 시작되면 오래 보유했습니다.
예시
어떤 종목이
- 1만원 → 2만원 → 4만원 → 8만원
으로 상승한다고 가정하면,
일반 투자자:
- 1만원 매수
- 1만5천원 매도
리버모어 방식:
- 1만원 일부 매수
- 1만2천원 추가
- 1만5천원 추가
- 2만원 추가
- 추세 유지 시 계속 보유
이런 방식으로 큰 상승 구간 대부분을 먹으려 했습니다.
다만 리버모어는 엄청난 돈을 벌기도 했지만 큰 손실도 여러 번 겪었고, 결국 파산을 반복했습니다. 따라서 그의 기법은 강한 추세를 잡는 데는 매우 강력하지만 손절 규칙을 철저히 지키지 않으면 위험한 방식이기도 합니다.
장기 투자 관점에서 보면 리버모어의 원칙 중 특히 유용한 것은:
- 하락 종목 물타기를 신중히 할 것
- 실적이 좋은 강한 기업에 집중할 것
- 수익이 나는 종목을 너무 빨리 팔지 말 것
- 큰 추세를 기다릴 인내심을 가질 것
입니다. 이는 단기 매매뿐 아니라 장기 투자에도 적용할 수 있는 원칙입니다.
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